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上证50ETF期权新手常见的问题解答!

  1.把上证50ETF期权当作保险的话,如何判断这个“保费”是否合理?
 
  一般根据波动率大小来判断,如果波动率比较高,这时候上证50ETF期权就比较昂贵了,但是合不合理就不好说,举个例子,车险发生后保险的续保费变贵,这件事是合理的,但是不代表发生事故的概率会更高,也许高或者降低,都是不确定。
 
  市场上也有不少股票,比如特斯拉,长期波动率都偏高,一般波动率长期来讲都会均值回归,也就像情绪恢复到一个均值水平,但是已经十分昂贵的上证50ETF期权会不会更高呢?会不会持续保持一个月或者更长?这些都是有可能。所以某一个时刻场内上证50ETF期权的价格就是最公平的价格,跟你做股票和做期货一样的,是所有的人(做市商,机构或个人交易者)共同博弈的结果。
 
上证50ETF期权新手常见的问题解答
 
  2.请问最赚钱的上证50ETF期权策略是什么?
 
  不存在最赚钱的上证50ETF期权策略,只有最适合当前行情的上证50ETF期权策略,只有自己手中的上证50ETF期权策略完美符合行情的时候才可以赚到钱。
 
  各种各样的上证50ETF期权策略被设计出来是为了契合交易者本身的观点和预期,以应对不同的行情和风险。
 
  所以不是学会了上证50ETF期权就拥有了上帝模式,赚到所有的钱,这本身也是不可能的。而是学会了上证50ETF期权能够精细化自己的交易,大幅提高自己胜率,丰富自己的交易武器库。
 
  3.市场上上证50ETF期权的报价是哪里来的?上证50ETF期权价格有没有被操纵的可能?
 
  场内上证50ETF期权的报价,都是多个机构担任做市商报价报出来的,场外的上证50ETF期权可以另外向投行询价。
 
  价格的操控理论上是可能有的,比如传说中的VIX指数就被爆出临近交割有操纵,然鹅交易所也修改了规则补了漏洞,我们一般在交易流动性好的上证50ETF期权的时候,实际上很难被这种操纵影响到,交易上证50ETF期权的朋友也大可不必操心,毕竟SEC也不是吃素,而且万一有“狗庄”操纵底层股价,我们大不了作为买方跟一把,who怕who ?
 
  4.都说上证50ETF期权高杠杆高风险是真的吗?
 
  作为上证50ETF期权买方来说,上证50ETF期权拥有以小博大的特性,有着损益不对称的优良特性,即投入的最大成本和可以预期的最大收益有很大的不相等。
 
  上证50ETF期权的高杠杆不等于高风险,不过有些朋友依仗上证50ETF期权的这种独特特性,作为买方满仓虚值上证50ETF期权,把上证50ETF期权作为赌博工具,对于他们来讲,做任何标的恐怕都很危险吧。
 
  上证50ETF期权的这种高杠杆当然也不是免费的,而是对时间和行情有着更严苛的要求,因为买方成功概率较低,所以可以产生高杠杆效应的虚值上证50ETF期权定价会相对便宜,这也催生了投机虚值上证50ETF期权的流派,他们常常以末日上证50ETF期权为标的,不断定投,用高盈亏比覆盖低胜率的亏损。
 
  5.是否可以根据上证50ETF期权的K线图来进行分析操作呢?
 
  上证50ETF期权的价格是有K线图的,但只反映上证50ETF期权的交易价格,不具有分析的意义。
 
  为什么呢?因为上证50ETF期权的价格只反映结果,不表示原因。
 
  方向、波动率、时间、行权价还有正股的价格变动等等因素都在影响上证50ETF期权的交易价格,而且因为上证50ETF期权的流动性不像股票那么好,如果不频繁交易的话,上证50ETF期权的价格很多时候是不连续的,反映出来的结果更没有意义。靠谱的分析应该是找变动的原因,而不是本末倒置,把现象看做是原因。用一个经典的比喻来讲,遛狗的时候狗虽然到处跑,最终影响狗的走向的还是牵绳的人啊。而对于50ETF上证50ETF期权来说这个牵绳的人就是50ETF,它的价格走势决定每个上证50ETF期权合约的价格走势。
 
 
  6.什么是末日上证50ETF期权?
 
  末日上证50ETF期权,也称末日轮,是指临近行权日的上证50ETF期权合约。50ETF上证50ETF期权合约到期行权日为到期月份的第4个星期三,一般到期那一周的三个交易日,就是末日轮最疯狂的时候。
 
  末日轮的特点是合约流动性好、成本低、涨跌幅度大、获利快、投机性高、容易出现暴利,因此市场关注度很高,是短线客的狂欢盛宴。
 
  因为末日上证50ETF期权合约的Gamma值很高,因此波动会变得很大,此时买入上证50ETF期权的获利空间也变得很大,不管是认购上证50ETF期权还是认沽上证50ETF期权,只要是标的50ETF稍有波动,上证50ETF期权合约价格就会随之出现大幅波动,其中平值上证50ETF期权和虚值上证50ETF期权表现的会更加疯狂,当日10倍的暴利机会经常性的出现,暴利所在,自然有人趋之若鹜,这也是末日轮备受追捧的原因。
 
  7.时间价值对上证50ETF期权价格的影响
 
  上证50ETF期权和股票、期货一样,可以进行止损,但切不可套牢不卖。
 
  很多人对时间价值的概念很模糊,其实时间价值并不难懂。权利金是由内涵价值和时间价值两部分组成。当上证50ETF期权越来越接近到期日时,时间价值就会消耗得越来越快。“比如说做6月的上证50ETF期权,6月26日到期,月初的时候时间价值消耗非常慢,月中的时候消耗比较快,最快的时候是结算前几天,上证50ETF期权到期日时间价值归零。
 
  时间变化对权利金价格有影响,但是影响程度很难量化,很难说清多长时间影响多大的价格,所以建议将交易策略集中在很短的时间内完成。比如说做一个股票上证50ETF期权的long call(买进看涨上证50ETF期权),无论是否达到目标价,要求自己在五个交易日内平仓,这么做的原因是为了避免对时间价值进行量化。
 
  8.波动率对上证50ETF期权价格的影响
 
  从隐含波动率可以看出市场是处于悲观还是乐观状态,隐含波动率数值过低时,权利金被低估;数值过高时,权利金被高估。比如在英国脱欧和美国总统选举期间,隐含波动率非常高,股票价格和大盘指数都在下跌,理论上call(看涨上证50ETF期权)的权利金将会降低,但是却偏偏没有下降。这是因为大盘指数下跌的速度太快,隐含波动率非常高。
 
  9.卖的上证50ETF期权快到期了,已经吃到了90%的上证50ETF期权费,请问要平仓吗?

        如果只是为了吃上证50ETF期权费,那么吃到90%就一定要平仓了。原因很简单,潜在收益只有一点点,但是潜在损失很大,稍有波动自己盈利的90%就归0了,而且严重的还会亏损。这就是我们说的盈亏比太差。因为上证50ETF期权越临近到期,GAMMA就会巨大无比,虚值变成实值的速度就特别快。作为卖方的你就成了末日上证50ETF期权流派的对手盘。

 

 
  10.做上证50ETF期权卖方要用保证金太多,是不是只能做买方了?
 
  上证50ETF期权卖方的保证金虽然高一点,但是胜率相对更高。被别人占了便宜,别人也一定要给你补偿,卖上证50ETF期权获得的补偿是胜率。因为从长周期来看,金融市场大部分时间都在震荡,走出单边行情的时间比较少,所以你的胜率是非常高的,做好风控就可以获取持续的收益。
 
  11. 上证50ETF期权的单腿策略和多腿策略哪个更好?
 
  单腿和多腿没有孰优孰劣之分,都是应对各种情况产生的上证50ETF期权策略,多腿的交易费用高点但是能够细化观点,应对更复杂的情况,单腿的优点在于交易成本低简单实用,只要观点正确,无所谓单腿还是多腿,合适环境下都有巨大威力。



 
 
  

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