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50ETF期权合约为什么有的贵有的便宜?

  俗话说“便宜没好货,贵有贵的道理”。在50ETF期权的投资中,便宜并不是没有好货,只是便宜的合约对标的波动要求更大,而在现实的大多数行情里,出现大涨大跌的概率非常小。再同时面对时间价值的流失,对买入虚值期权的投资者来说,无疑是风险较大的,越是便宜风险越大。
 
  那么贵的合约就一定是好的吗?答案也是不一定,在期权T型报价中我们可以看到,目前当月最贵的实值认购合约达到4千多一张,首先购买一张合约花费的成本就很高了。
 
  越是实值的合约,其Delta值接近于1,权利金基本由内在价值组成,杠杆率就越低。标的有利波动,其产生的价值有限,而一旦标的不利变动,其损失同样将变的很大。
 
  Delta值:指期权标的价格变化对期权价格的影响程度。
 
  Delta=期权价格变化/期权标的价格变化。股票价格与认购期权价值为正相关关系,与认沽期权价值为负相关关系。
 
50ETF期权合约为什么有的贵有的便宜
 
  那么该如何正确挑选合约?
 
  1、以稳健为主选择实值三档左右的合约(时间价值占比10%左右)权利金成本相对较高但也不贵,对标的波动跟随性较强,方向有利波动便有利润产出。
 
  2、判断行情大涨大跌选择平值或虚值一档二档合约,权利金成本便宜,杠杆率大,只要方向有利发生较大波动,产生利润最可观。
 
  3、太贵的合约不要选,方向对了利润不一定最大,方向错了损失较大。太便宜的不选,需要黑天鹅事件降临你头上,否则归零风险最大。
 
  4、日内交易做当月合约即可,临近到期日前一周左右开下个月合约,有效避免合约到期归零风险。趋势交易选择周期性较长的下月或下季度月合约。适时做好移仓动作。
 
  5、新手在刚开始玩的时候,建议从最小码开始做起,一张两张单开始慢慢做,等到熟悉之后再进行加码。
 
  6、日内交易的话,每天操作的次数不宜过多,对于新手来说,一天操作2-3次左右就足够了,不适合频繁的操作,容易来回打脸。


 

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